배당소득 vs 양도차익 세금 (국내외 주식, ETF)

주식이나 ETF로 수익이 나면 가장 먼저 드는 생각은 “이거 세금 얼마나 내야 하지?”다. 배당으로 받은 돈과 매매로 번 돈은 과세 방식이 완전히 다르며, 국내와 해외, 주식과 ETF에 따라 세금 구조도 크게 달라진다. 이 글에서는 2026년 현재 기준으로 국내 상장 주식, ETF, 해외 주식과 ETF에서 발생하는 배당소득과 양도차익의 세금 구조를 일반 투자자와 대주주 기준까지 구분해 현실적으로 정리해본다.

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배당소득 세금 구조 – 편하지만 누적되면 부담이 커진다

배당소득은 주식이나 ETF를 보유하고 있기만 해도 정기적으로 들어오는 수익이다. 2026년 기준으로 국내 상장 주식과 국내 주식형 ETF의 배당소득에는 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4%, 총 **15.4%**가 적용된다. 이 세금은 배당금 지급 시 자동으로 원천징수되기 때문에 투자자가 별도로 신고할 필요는 없다.

문제는 배당소득이 누적될 경우다. 이자소득과 배당소득을 합산한 금융소득이 연 2,000만 원을 초과하면 금융소득종합과세 대상이 된다. 종합과세가 되면 근로소득이나 사업소득과 합산되어 최대 45%의 누진세율이 적용될 수 있다. 단순히 배당세 15.4%만 생각하고 있다가 예상보다 큰 세금 부담을 체감하는 이유가 여기에 있다.

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해외 배당소득 – 국가별 원천징수 세율 차이

해외 주식이나 해외 ETF의 배당금은 배당 지급 국가에서 먼저 세금이 원천징수된다. 흔히 미국 주식의 사례로 15%를 많이 떠올리지만, 실제로는 국가별로 세율이 다르다.

주요 국가별 배당소득 원천징수 세율 (예시)

국가원천징수 세율

미국	15%
중국	10%
일본	15.315%
베트남	5%

중요한 점은 해외 원천징수 세율이 한국 배당소득세율(14%)보다 낮을 경우에만 그 차액만큼 국내에서 추가 과세가 이루어진다는 것이다. 반대로 해외에서 이미 14%를 초과해 세금을 납부했다면, 국내에서는 추가 세금이 발생하지 않으며 외국납부세액공제를 통해 조정된다. 이 구조를 이해하면 해외 배당의 이중과세에 대한 오해를 줄일 수 있다.

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국내 상장 주식 양도차익 

국내 상장 주식의 양도차익은 대부분의 개인투자자에게 비과세다. 하지만 예외가 있는데, 바로 대주주 기준이다.

2026년 국내 상장 주식 양도차익 과세 기준

구분과세 여부세율비고

일반 개인투자자	비과세	없음	증권거래세만 부담
대주주	과세	22% / 27.5%	종목당 50억 원 이상

2026년 현재 대주주 기준은 종목당 보유금액 50억 원 이상이다. 이 기준에 해당하지 않는 일반 개인투자자는 국내 주식을 매도해 수익이 발생하더라도 양도소득세를 내지 않는다. 대신 매도 시 증권거래세만 부담한다.

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국내 주식 증권거래세율 (2026년 기준)

2026년 현재 국내 주식의 증권거래세율은 약 0.15% 수준이며, 2025년에 이어 동일하게 적용되고 있다.

*2026년 국내 주식 증권거래세율 표

구분증권거래세농어촌특별세합계

코스피	0%	0.15%	0.15%
코스닥	0.15%	없음	0.15%

즉, 투자자가 실제로 부담하는 거래세는 **코스피와 코스닥 모두 약 0.15%**다. 따라서 “증권거래세만 부담한다”는 표현에는 반드시 이 수치를 함께 명시하는 것이 정확하다.

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국내 ETF와 해외 ETF 양도차익 – 기초자산에 따라 과세가 갈린다

ETF는 국내에 상장되어 있더라도 기초자산이 무엇이냐에 따라 세금이 완전히 달라진다.

ETF 유형별 매매차익 과세 구조 (2026년 기준)

ETF 유형매매차익 과세세율비고

국내 주식형 ETF	비과세	없음	거래세 없음
국내 상장 해외 주식형 ETF	과세	15.4%	배당소득으로 간주
국내 상장 해외 채권형 ETF	과세	15.4%	자동 원천징수
해외 상장 ETF	과세	22%	연 250만 원 공제

국내 주식형 ETF는 매매차익이 비과세지만, 국내 상장 해외 ETF는 매매차익이 배당소득으로 간주되어 15.4% 과세된다. 이 부분은 투자자들이 가장 많이 혼동하는 영역이므로 반드시 구분해서 이해해야 한다.

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금융소득종합과세와 건강보험료 – "피부양자라면 특히 주의"

배당소득이 많아질 경우 세금보다 더 큰 영향을 주는 요소가 건강보험료다. 2026년 현재 기준으로 금융소득이 연 2,000만 원을 초과하면 금융소득종합과세 대상이 된다.

특히 직장가입자의 피부양자로 등록된 투자자라면 주의가 필요하다.

금융소득 증가 시 건강보험 영향

구분결과

금융소득 2,000만 원 이하	피부양자 자격 유지 가능
금융소득 2,000만 원 초과	피부양자 탈락 가능
피부양자 탈락 시	지역가입자로 전환
영향	매월 건강보험료 직접 납부

배당이 늘어나면 세금보다 먼저 건강보험료 부담이 현실화될 수 있다는 점은 반드시 고려해야 한다.

 

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결론: 세후 수익률(After-Tax Return)이 진짜 실력이다

위에서 살펴본 복잡한 세금 구조는 투자자에게 단순한 비용 이상의 의미를 갖습니다. 경제학적으로 볼 때, 투자자는 단순히 '수익'이 아니라 **'세후 기대 수익률'**을 기준으로 의사결정을 내려야 합니다.

 

1. 조세 왜곡과 포트폴리오의 재구성 세금은 투자자의 선택을 왜곡하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 국내 주식 양도차익 비과세 혜택은 자본이 해외보다는 국내 시장에 머물게 하는 **유인 구조(Incentive Structure)**를 만듭니다. 하지만 단순히 세금을 아끼기 위해 성장성이 높은 해외 시장을 외면하는 것은 기회비용(Opportunity Cost) 측면에서 손해일 수 있습니다. '세금을 얼마나 내느냐'보다 '세금을 내고도 얼마가 남느냐'를 계산하는 합리성이 필요합니다.

 

2. 금융소득종합과세와 한계세율의 함정 금융소득이 2,000만 원을 초과하는 순간 적용되는 종합과세는 투자자에게 일종의 **문턱 효과(Threshold Effect)**로 작용합니다. 이때부터는 추가 수익 1원당 발생하는 세금 부담(한계세율)이 급격히 커지며, 건강보험료 같은 준조세까지 고려하면 실제 가용 소득은 줄어들 수 있습니다. 따라서 자산 규모가 커질수록 수익률 극대화만큼이나 **절세(Tax Planning)**를 통한 효율적 자원 배분이 중요해집니다.

 

3. 지속 가능한 투자를 위한 '세금 리터러시' 결국 2026년의 투자 환경에서 '세금 공부'는 부수적인 작업이 아니라 투자 전략의 핵심입니다. 국가별, 상품별 과세 차이를 이해하는 것은 정보 비대칭 시장에서 나만의 **비교 우위(Comparative Advantage)**를 확보하는 길입니다. 세금 구조를 명확히 이해하고 대응하는 투자자만이 변동성 높은 시장에서도 흔들리지 않는 실질 수익을 지켜낼 수 있을 것입니다.