경기 사이클 투자 (경기민감주, 방어주, 리밸런싱)
반도체와 자동차 종목이 연일 사상 최고가를 찍던 시절, 저는 "수출 최대 실적", "역대급 영업이익"이라는 뉴스만 보고 고점 매수에 뛰어들었습니다. 경기 사이클의 정점에서는 모든 지표가 완벽해 보인다는 함정을, 그때는 전혀 몰랐습니다. 그 대가는 시장 하락 폭의 두 배가 넘는 손실이었고, 매일 아침 파랗게 질려가는 계좌를 보며 경기 흐름을 읽는 것이 투자의 기본기임을 온몸으로 배웠습니다.경기 사이클, 교과서대로 흘러가지 않는다경기 사이클(Business Cycle)이란 GDP 성장률, 고용, 소비 같은 주요 경제 지표가 일정한 주기로 오르내리는 순환 구조를 말합니다. 쉽게 말해 경제가 좋아졌다 나빠졌다를 반복하는 흐름인데, 회복기 → 호황기 → 둔화기 → 불황기의 4단계로 구분됩니다. 그런데 제 경험상 ..
2026. 6. 26.
금리 인상과 환율, 어떤 관계일까? (기초 개념, 영향, 대응 전략)
솔직히 말씀드리면, 저는 한때 경제 교과서를 꽤 신뢰했습니다. 금리가 오르면 원화가 강해지고 환율이 내려간다는 공식, 수출 기업은 고환율에 웃는다는 공식. 그 공식을 믿고 실제 돈을 넣었다가 제대로 데인 경험이 있습니다. 그 이야기부터 시작하려 합니다.금리와 환율, 교과서가 가르쳐준 공식기준금리(基準金利)란 중앙은행이 시중 금융기관과 돈을 빌리고 빌려줄 때 기준으로 삼는 이자율입니다. 한국은행이 기준금리를 올리면 시중 은행 예금 금리도 덩달아 오르고, 그 수익을 노리는 외국인 투자자들이 달러를 원화로 바꿔 국내 자산을 사들이게 됩니다. 원화 수요가 늘어나니 원화 가치가 올라가고, 환율은 내려갑니다. 1달러에 1,400원이던 환율이 1,200원으로 떨어지는 흐름이 바로 이 메커니즘에서 나옵니다.반대로 한국..
2026. 6. 24.